14
Apr

Обзор по рынку облигаций – февраль 2019 г.

Обзор по рынку облигаций – февраль 2019 г.

Привлекательность выпуска корпоративных облигаций для инвестора. Основными рисками, которые несут инвесторы при вложении в рублевые ценные бумаги, являются девальвация национальной валюты и риск изменения рыночной процентной ставки. Корпоративные облигации, дающие премию к рынку ОФЗ-ГКО, могут стать вполне реальным и доступным инвестиционным инструментом, гарантирующим инвесторам внутри страны фиксированную доходность.

Остальная часть приходится на организации коллективного инвестирования и независимых инвесторов. Корпоративные облигации приобретаются организациями для диверсификации инвестиционного портфеля и как инструмент, позволяющий получить доходность выше, чем по государственным ценным бумагам.

Более того, из-за того что российские компании до сих пор крайне низко оценены фондовым рынком, эмитентам сейчас просто нет смысла эмитировать дополнительные акции, размещая их на свободном рынке по низкой цене и тем самым размывая http://fitnessjakarta.com/konverter-valjut-onlajn-konverter-valjut-ukrainy/ доли уже существующих акционеров. В течение 2019 года спреды доходности компаний 1-го эшелона к ОФЗ сузились на базисных пунктов (б.п.). Эта тенденция продолжится, особенно по бумагам отдельных заемщиков, уверены эксперты.

Облигации новости и события на рынке облигаций

Среди группы андеррайтеров эмитентом выбирается генеральный менеджер, который координирует размещение эмиссии и с которым эмитент устанавливает параметры предстоящей эмиссии (вид облигации, срок обращения, процентная ставка и пр.). Генеральный андеррайтер, как правило, берет на себя функции финансового консультанта эмитента по данному выпуску. 22 ноября 2019 года опубликованозаключение ООО «Эксперт РА»о соответствии планируемого выпуска облигаций АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» серии 001P-06 принципам зеленых облигаций ICMA. В составе документов, которые передал эмитент для верификации, было представлено Заключение по результатам комплексной оценки документов и соответствия бизнес-процедур требованиям, предъявляемым к зеленому финансированию.

На конец марта фонд «Открытие — Облигации» принес пайщикам около 7,84% за год, что выше ставки депозита, открытого год назад. Стоимость облигационных заимствований для эмитентов.Осуществляя эмиссию облигаций, предприятие вынуждено обращаться https://ru.qwe.wiki/wiki/Financial_News к услугам андеррайтера, маркет-мейкера, платежного агента, депозитария и биржи. Все это значительно удорожает стоимость эмиссии и фактически лишает небольшие компании возможности размещать облигации на организованном рынке ценных бумаг.

В процессе размещения ценных бумаг могут участвовать несколько андеррайтеров, образующих консорциум. Цель создания консорциума – диверсифицировать риски андеррайтеров по размещению https://ru.qwe.wiki/wiki/Financial_News облигационного займа (увеличивается число потенциальных инвесторов за счет вовлечения в процесс размещения нескольких андеррайтеров, имеющих свои клиентские базы).

О намерении маркировать облигации как «зеленые» заявляет сам эмитент, при этом он привлекает независимого оценщика, который определяет, соответствует ли эмиссия установленным стандартам — региональным, национальным, международным. Первые в России облигации с «зеленой» маркировкой были размещены на Московской бирже в декабре 2018 года, эмитентом стала компания «Ресурсосбережение ХМАО», она выпустила долговых бумаг на 1,1 млрд рублей,» – отмечается в материале РБК+«Облигации с принципами». Единственной же налоговой гаванью на рынке облигаций для сумм выше рублей остаются открытые ПИФ.

В отличие от эмиссии акций займы путем выпуска облигаций обладают неоспоримыми преимуществами. Например, корпоративные облигации позволяют, не изменяя и не перераспределяя собственность, обеспечивать предприятиям доступ к рынку капитала.

В российской практике даты погашения совпадают со временем выплаты очередного купона по облигации. Облигации данного типа являются наиболее распространенными на российском рынке.

Для банков же высокая стоимость выпуска облигаций представляет значительно меньшую проблему, так как, будучи профессиональными участниками рынка ценных бумаг, они не нуждаются в посредниках при размещении (андеррайтинг) и обслуживании (платежный агент) займа. Еще одним подтверждением того, что существует большой неудовлетворенный спрос на корпоративные облигации, служит факт отсутствия развитого вторичного рынка по уже обращающимся выпускам.